뉴욕 연준, 익일물 국채담보 Repo 거래 기반의 준거금리 발표

□ 뉴욕 연준은 4.3일부터 전일의 익일물 미국채 담보부 Repo 거래 자료

를 기반으로 산출한 Tri-Party General Collateral Rate(이하 TGCR), Broad

General Collateral Rate(이하 BGCR) 및 Secured Overnight Financing Rate

(이하 SOFR) 3개의 준거금리(reference rate)를 발표

o 동 금리는 연준이 산출 ․ 공표하는 준거금리로 거래규모 가중 중간값

(volume-weighted median)이며, 1, 25, 75 및 99분위 값과 함께 매 영업일

8:00시경 발표

① TGCR: 익일물 미국채 일반담보부* 삼자간(specific-counterparty tri-party)

Repo 거래**의 이자율로 뉴욕멜론 은행의 삼자간 레포 거래 데이터

를 이용해 산출

* 자금공여자가 담보로 특정 채권을 확정하지 않고 사전에 합의한 범위내에서

유사한 증권으로 교체가 가능토록 한 Repo 거래

** General Collateral Finance(이하 GCF) Repo# 및 뉴욕연준의 공개시장운영 관련

Repo 거래는 제외

# FICC(Fixed Income Clearing Corporation)가 승인한 거래참가자(주로 증권 딜러)간

Repo 거래로 거래상대방을 알 수 없음

② BGCR: 익일물 미국채 일반담보부 Repo 거래에 대한 광의의 이자율로

TGCR 대상 거래 데이터와 GCF Repo 거래 데이터를 이용해 산출

③ SOFR: 익일물 미국채 담보부 차입비용에 대한 광의의 이자율로

BGCR 대상 거래 데이터와 FICC의 증권대금동시결제 시스템을 이

용한 양자간 Repo 거래 데이터를 이용해 산출

― 동 금리는 미국 대안금리위원회*

(Alternative Reference Rate Committee;

ARRC)가 지난해 6월 미달러 파생금융상품 거래나 여타 금융거래

에서 현행 Libor금리를 대신할 지표금리로 선정

* Libor를 대신할 지표금리를 고안하고자 미 연준 주도로 이루어진 협의체

(<참고1> ｢미국 대안금리위원회｣ 참조)

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