국내 2차전지 소재 업체內 NCM 생산 능력 1위
NCM 비중 확대(P) + CAPA 증설(Q)로 수익성 개선 기대
2020년 영업이익 465억원(+360% YoY)으로 고성장 기대
FY2Q19 Preview: 매출 978억원(QoQ 11.5%), 영업적자 10억원으로 예상
- 2기 매출액은 1분기 대비 11.5% 증가한 978억원으로 예상
- 거래선 물량 증가 효과와 분기 초 코발트 가격 상승으로 1분기 대비 매출 개선될 것으로 예상
- 분기말 코발트 가격 하락 및 가동률 하락은 수익성에 부정적 영향 미칠 전망
하반기 수익성 정상화될 것으로 기대
- ESS 주문 정상화에 따른 물량 증가 기대
- 6월 코발트 가격 저점 이후 점진적 상승 기대
투자의견 매수. 목표주가 37,000원 유지
- 2019년 하반기 수익성 정상화될 것으로 기대
- 생산능력 확대는 2020년부터 본격화될 것으로 기대
- 3분기 흑자 전환 모멘텀
- 코발트 가격 저점에 대한 기대
